Quem controla o mercado forex

Quem realmente controla o mercado Forex?

O mercado de ações é centralizado e o Forex é descentralizado - Quem realmente controla o mercado Forex?

Eu suponho que é provedores de liquidez - são eles?

O mercado de ações é centralizado e o Forex é descentralizado - Quem realmente controla o mercado Forex?

Eu suponho que é provedores de liquidez - são eles?

Do nosso ponto de vista (mercado de varejo), definitivamente.

Seria bom saber o verdadeiro mecanismo de formação de preço. No entanto, essas informações são difíceis de encontrar.

Talvez pudéssemos listar aqui algumas informações que podem estar próximas da verdade ou fornecer boas explicações.

Top 6 perguntas sobre troca de moeda.

Embora o forex seja o maior mercado financeiro do mundo, é um terreno relativamente desconhecido para os comerciantes de varejo. Até a popularização do comércio pela internet há alguns anos, o forex (FX) era basicamente o domínio de grandes instituições financeiras, corporações multinacionais e fundos de hedge. Mas os tempos mudaram e os investidores individuais estão ansiosos por informações sobre esse fascinante mercado. Se você é um novato FX ou apenas precisa de um curso de atualização sobre os fundamentos da troca de moeda, vamos abordar algumas das perguntas mais freqüentes sobre o mercado de FX.

1. Como o mercado forex difere de outros mercados?

Ao contrário de ações, futuros ou opções, a troca de moeda não ocorre em uma bolsa regulamentada. Não é controlado por qualquer órgão central, não há câmaras de compensação para garantir os negócios e não há painel de arbitragem para julgar as disputas. Todos os membros negociam uns com os outros com base em contratos de crédito. Essencialmente, os negócios no maior e mais líquido mercado do mundo dependem apenas de um aperto de mão metafórico.

À primeira vista, esse acordo ad-hoc deve parecer desconcertante para investidores acostumados a trocas estruturadas como a NYSE ou a CME. (Para saber mais, consulte Conhecendo as Bolsas de Valores.) No entanto, esse acordo funciona muito bem na prática. A auto-regulação proporciona um controlo muito eficaz sobre o mercado, porque os participantes no FX devem competir e cooperar entre si. Além disso, os revendedores de FX de varejo respeitáveis ​​nos EUA tornam-se membros da National Futures Association (NFA) e, ao fazê-lo, concordam em vincular a arbitragem no caso de qualquer disputa. Portanto, é fundamental que qualquer cliente de varejo que considere negociar moedas o faça somente através de uma empresa membro da NFA.

O mercado de FX é diferente de outros mercados de outras maneiras importantes que certamente causarão surpresa. Acha que o EUR / USD vai cair? Sinta-se à vontade para encurtar o par à vontade. Não há regra de aumento no FX, como existe nas ações. Também não há limites para o tamanho da sua posição (como existem nos futuros); Então, em teoria, você poderia vender US $ 100 bilhões em moeda se tivesse o capital. Curiosamente, se o seu maior cliente japonês, que também passa a jogar golfe com o governador do Banco do Japão, disser a você no campo de golfe que o BOJ planeja elevar os juros em sua próxima reunião, você pode ir em frente e comprar o máximo possível. yen como você gosta. Ninguém irá processá-lo por insider trading se a sua aposta valer a pena. Não existe negociação com informações privilegiadas em FX; na verdade, os dados econômicos europeus, como os números do emprego na Alemanha, são vazados com freqüência antes de serem divulgados oficialmente.

Antes de deixarmos você com a impressão de que FX é o faroeste das finanças, devemos observar que este é o mercado mais líquido e fluido do mundo. Negocia 24 horas por dia, a partir das 17:00. EST de domingo a 4 da tarde EST sexta-feira, e raramente tem alguma diferença de preço. Seu tamanho e escopo (da Ásia à Europa e América do Norte) tornam o mercado de moedas o mais acessível do mundo.

[Uma vez que o mercado forex é um mercado de 24 horas, tende a haver uma grande quantidade de dados que podem ser usados ​​para avaliar os movimentos futuros dos preços. Isso torna o mercado perfeito para traders que usam ferramentas técnicas. Se você quiser saber mais sobre análise técnica de um dos analistas técnicos mais amplamente seguidos do mundo, confira o curso de análise técnica da Investopedia Academy.]

2. Onde está a comissão na negociação forex?

Os investidores que negociam ações, futuros ou opções geralmente usam um corretor, que atua como um agente na transação. O corretor leva o pedido a uma troca e tenta executá-lo de acordo com as instruções do cliente. O corretor recebe uma comissão quando o cliente compra e vende o instrumento negociável para fornecer este serviço.

O mercado de FX não tem comissões. Ao contrário dos mercados baseados em câmbio, o FX é um mercado apenas de diretores. As firmas de FX são negociantes, não corretores. Esta é uma distinção crítica que todos os investidores devem entender. Ao contrário dos corretores, os revendedores assumem o risco de mercado servindo como uma contraparte do comércio do investidor. Eles não cobram comissão; em vez disso, eles ganham dinheiro com o spread bid-ask.

Em FX, o investidor não pode tentar comprar na oferta ou vender na oferta como nos mercados baseados em troca. Por outro lado, quando o preço liquida o custo do spread, não há taxas ou comissões adicionais. Cada centavo ganho é lucro puro para o investidor. No entanto, o fato de que os traders devem sempre superar o spread bid / ask dificulta muito o scalping no FX. (Para saber mais, consulte Escalpelamento: pequenos lucros rápidos podem ser adicionados.)

3. O que é um pip na negociação forex?

Pip significa "porcentagem em ponto" e é o menor incremento do comércio em FX. No mercado de câmbio, os preços são cotados até o quarto ponto decimal. Por exemplo, se uma barra de sabão na farmácia tivesse um preço de US $ 1,20, no mercado de câmbio a mesma barra de sabão seria cotada a 1,2 mil. A mudança nesse quarto ponto decimal é chamada de 1 pip e é tipicamente igual a 1/100 de 1%. Entre as principais moedas, a única exceção a essa regra é o iene japonês. Um iene japonês agora vale aproximadamente US $ 0,01; Assim, no par USD / JPY, a cotação é retirada apenas para duas casas decimais (ou seja, para 1/100 de yen, em oposição a 1/1000 th para outras moedas principais).

4. O que você realmente está vendendo ou comprando no mercado de câmbio?

A resposta curta é nada. O mercado de varejo de varejo é puramente um mercado especulativo. Nenhuma troca física de moedas ocorre. Todos os negócios existem simplesmente como entradas de computador e são descontados dependendo do preço de mercado. Para contas denominadas em dólar, todos os lucros ou perdas são calculados em dólares e registrados como tal na conta do negociante.

A principal razão pela qual o mercado FX existe é para facilitar a troca de uma moeda por outra para corporações multinacionais que precisam continuamente operar moedas (ou seja, para folha de pagamento, pagamento de custos de bens e serviços de fornecedores estrangeiros e fusões e aquisições). No entanto, essas necessidades corporativas do dia-a-dia representam apenas cerca de 20% do volume de mercado. Há 80% dos negócios no mercado de câmbio que são especulativos por natureza, colocados por grandes instituições financeiras, fundos de hedge multibilionários e até indivíduos que querem expressar suas opiniões sobre os eventos econômicos e geopolíticos do dia.

Como as moedas sempre são negociadas em pares, quando um comerciante faz um negócio, ele é sempre comprado em uma moeda e curto na outra. Por exemplo, se um comerciante vender um lote padrão (equivalente a 100.000 unidades) de EUR / USD, eles teriam trocado euros por dólares e seriam agora euros "curtos" e dólares "longos". Para entender melhor essa dinâmica, se você fosse a uma loja de eletrônicos e comprasse um computador por US $ 1.000, o que estaria fazendo? Você estaria trocando seus dólares por um computador. Você basicamente seria "curto" US $ 1.000 e "longo" um computador. A loja seria "longa" US $ 1.000, mas agora "curta" um computador em seu inventário. O mesmo princípio se aplica ao mercado de câmbio, exceto que não ocorre troca física. Embora todas as transações sejam simplesmente entradas de computador, as consequências não são menos reais.

5. Quais moedas são negociadas no mercado forex?

Embora alguns negociantes de varejo negociem moedas exóticas como o baht tailandês ou a coroa checa, a maioria negocia os sete pares de moeda mais líquidos do mundo, que são os quatro "maiores":

EUR / USD (euro / dólar) USD / JPY (dólar / iene japonês) GBP / USD (libra esterlina / dólar) USD / CHF (dólar / franco suíço)

AUD / USD (dólar australiano / dólar) USD / CAD (dólar / dólar canadense) NZD / USD (dólar / dólar de Nova Zelândia)

Esses pares de moedas, juntamente com suas várias combinações (como EUR / JPY, GBP / JPY e EUR / GBP), representam mais de 95% de todas as transações especulativas em FX. Dado o pequeno número de instrumentos de negociação - apenas 18 pares e cruzamentos são ativamente negociados - o mercado de câmbio é muito mais concentrado do que o mercado de ações. (Para ler mais, confira Moedas Forex Populares.)

6. O que é uma moeda carry trade?

Carry é o comércio mais popular no mercado de câmbio, praticado tanto pelos maiores fundos de hedge quanto pelos menores especuladores de varejo. O carry trade repousa no fato de que cada moeda no mundo tem uma taxa de juros ligada a ele. Essas taxas de juros de curto prazo são estabelecidas pelos bancos centrais desses países: o Federal Reserve nos EUA, o Banco do Japão no Japão e o Banco da Inglaterra no Reino Unido.

A ideia por trás do carry é bem direta. O comerciante vai muito tempo a moeda com uma alta taxa de juros e as finanças que compram com uma moeda que tem uma baixa taxa de juros. Por exemplo, em 2005, um dos melhores pares foi o cruzamento NZD / JPY. A economia da Nova Zelândia, estimulada pela enorme demanda por commodities da China e por um mercado imobiliário quente, viu suas taxas subirem para 7,25% e ficar lá, enquanto as taxas japonesas permaneceram em 0%. Um trader que está comprando o NZD / JPY pode ter colhido 725 pontos-base somente em rendimento. Numa base de alavancagem de 10: 1, o carry trade em NZD / JPY poderia ter produzido um retorno anual de 72,5% dos diferenciais de taxa de juros, sem qualquer contribuição da valorização do capital. Agora você pode entender porque o carry trade é tão popular!

Mas antes de sair correndo e comprar o próximo par de alto rendimento, esteja ciente de que quando o carry trade é desfeito, os declínios podem ser rápidos e severos. Esse processo é conhecido como liquidação de carry trade e ocorre quando a maioria dos especuladores decide que o carry trade pode não ter potencial futuro. Com cada comerciante buscando sair de sua posição de uma só vez, as ofertas desaparecem e os lucros dos diferenciais das taxas de juros não são suficientes para compensar as perdas de capital. Antecipação é a chave para o sucesso: o melhor momento para se posicionar no carry é no início do ciclo de aperto da taxa, permitindo que o trader acompanhe o movimento à medida que os diferenciais das taxas de juros aumentam. (Para saber mais sobre esse tipo de transação, consulte Currency Carry Trades 101.)

Conhecendo o seu jargão Forex.

Toda disciplina tem seu próprio jargão, e o mercado de câmbio não é diferente. Aqui estão alguns termos para saber que farão você parecer um trader de câmbio experiente:

Cabo, libra esterlina, libra - nomes alternativos para o GBP Dólar, fanfarrão - apelidos para o dólar americano Swissie - apelido para o franco suíço Aussie - apelido para o dólar australiano Kiwi - apelido para o dólar neozelandês Loonie, o pequeno dólar - apelidos para o dólar canadense Figura - termo FX conota um número redondo como 1.2000 Quintal - um bilhão de unidades, como em "Eu vendi um par de metros de libras esterlinas".

The Bottom Line.

Forex pode ser uma estratégia de negociação lucrativa, mas volátil, mesmo para investidores experientes. Embora o acesso ao mercado, por meio de um corretor, por exemplo, seja mais fácil do que nunca, a capacidade de compreender as respostas às seis perguntas acima servirá como uma cartilha forte antes de mergulhar no setor.

Mercado de câmbio.

O mercado que supera o mercado de ações.

O mercado de câmbio é uma rede global on-line onde os comerciantes compram e vendem moedas. Não tem localização física e opera 24 horas por dia, sete dias por semana. Define as taxas de câmbio para moedas com taxas flutuantes.

Este mercado global tem dois níveis. O primeiro é o mercado interbancário. É onde os maiores bancos trocam moedas entre si. Mesmo que tenha apenas alguns membros, os negócios são enormes.

Como resultado, ele determina os valores da moeda.

O segundo nível é o mercado over-the-counter. É onde e os indivíduos negociam. O OTC tornou-se muito popular, pois agora existem muitas empresas que oferecem plataformas de negociação on-line. Para mais informações, consulte Sobre o Forex Trading.

Comércio de divisas é um contrato entre duas partes. Existem três tipos de negociações. O mercado à vista é para o preço da moeda no momento da negociação. O mercado a termo é um acordo para trocar moedas a um preço acordado em uma data futura. Um comércio de swap envolve ambos. Os revendedores compram uma moeda no mercado à vista (ao preço de hoje) e vendem a mesma quantia no mercado a prazo. Dessa forma, eles limitaram seu risco no futuro. Não importa o quanto a moeda caia, eles não perderão mais do que o preço a termo. Enquanto isso, eles podem investir a moeda que compraram no mercado à vista.

Mercado Interbancário.

O mercado interbancário é uma rede de bancos que negociam moedas entre si.

Cada um tem um balcão de câmbio chamado mesa de negociação. Eles estão em contato um com o outro continuamente. Esse processo garante que as taxas de câmbio sejam uniformes em todo o mundo.

O comércio mínimo é de um milhão da moeda que está sendo negociada. A maioria dos negócios é muito maior, entre 10 milhões e 100 milhões em valor.

Como resultado, as taxas de câmbio são ditadas pelo mercado interbancário.

O mercado interbancário inclui os três negócios mencionados acima. Os bancos também se envolvem no mercado SWIFT. Permite-lhes transferir divisas entre si. SWIFT significa Society for World Interbank Financial Telecommunications.

Os bancos negociam para gerar lucro para si e para seus clientes. Quando eles trocam por si mesmos, é chamado de negociação proprietária. Seus clientes incluem governos, fundos soberanos, grandes corporações, fundos de hedge e indivíduos ricos. (Fonte: & # 34; Como funciona a negociação - Interbancário e Forex, & # 34; FX Street.)

Aqui estão quinze maiores jogadores no mercado de câmbio.

Manipulação.

Em 2014, o Citigroup, o Barclays, o JPMorgan Chase e o Royal Bank of Scotland declararam-se culpados de manipulação ilegal dos preços das moedas. Veja como eles fizeram isso.

Comerciantes nos bancos colaborariam em salas de bate-papo on-line.

Um comerciante concordaria em construir uma posição enorme em uma moeda e depois descarregá-lo às 16h. Horário de Londres todos os dias. É quando o preço fixo do WM / Reuters é definido. Esse preço é baseado em todos os negócios que ocorrem em um minuto. Ao vender uma moeda durante esse minuto, o comerciante poderia reduzir o preço fixo. Esse é o preço usado para calcular valores de referência em fundos mútuos. Os comerciantes dos outros bancos também lucravam porque sabiam qual seria o preço fixo.

Esses comerciantes também mentiram para seus clientes sobre os preços da moeda. Um trader do Barclays explicou que o “pior preço que posso colocar nisso é que a decisão do cliente de negociar comigo ou me dar negócios futuros não muda”. (Fonte: “The Fix Forex”, The Financial Times, 12 de novembro de 2014. "Rigging de Mercados de Câmbio Faz Criminosos dos Principais Bancos", The New York Times, 20 de maio de 2015.)

Mercado de Retalho.

A Chicago Mercantile Exchange foi a primeira a oferecer operações cambiais. Lançou o Mercado Monetário Internacional em 1971. Outras plataformas de negociação incluem OANDA, Forex Capital Markets, LLC e Forex.

O mercado de varejo tem mais traders do que o mercado interbancário. Mas o valor total do dólar negociado é menor. O mercado de varejo não influencia tanto as taxas de câmbio. (Fonte: & # 34; O Mercado Cambial, & # 34; Martin Boileau, Universidade do Colorado.)

Bancos Centrais.

Os bancos centrais não negociam regularmente moedas nos mercados de câmbio. Mas eles têm uma influência significativa. Os bancos centrais detêm bilhões em reservas cambiais. O Japão detém US $ 1,2 trilhão, principalmente em dólares americanos. As empresas japonesas recebem dólares em pagamento pelas exportações. Eles os trocam por ienes para pagar seus trabalhadores.

O Japão, como outros bancos centrais, poderia negociar ienes por dólares no mercado forex quando quiser que o valor caia. Isso torna as exportações japonesas mais baratas. O Japão prefere usar métodos mais indiretos, como aumentar ou baixar a taxa de juros para afetar o valor do iene. (Fonte: "Os principais jogadores do mercado Forex", "FXStreet")

Por exemplo, o Federal Reserve anunciou que aumentaria as taxas de juros em 2014. Isso elevou o valor do dólar em 15%, criando uma bolha de ativos.

Nos últimos 300 anos, houve alguma forma de mercado de câmbio. Na maior parte da história dos EUA, os únicos comerciantes de moeda eram corporações multinacionais que faziam negócios em muitos países. Eles usaram os mercados cambiais para proteger sua exposição a moedas estrangeiras. Isso porque o dólar americano foi fixado ao preço do ouro. Para mais informações, consulte Histórico de preços de ouro.

O mercado de câmbio não decolou até 1973. Foi quando o presidente Nixon desatou completamente o valor do dólar ao preço de uma onça de ouro. O chamado padrão-ouro manteve o dólar em um valor estável de 1/35 de uma onça de ouro. Para mais, veja História do Padrão de Ouro.

Tutorial Forex: O que é Forex Trading?

O mercado de câmbio é o "lugar" onde as moedas são negociadas. As moedas são importantes para a maioria das pessoas em todo o mundo, quer elas percebam ou não, porque as moedas precisam ser trocadas para conduzir negócios e comércio exterior. Se você está morando nos EUA e quer comprar queijo da França, você ou a empresa de quem você compra o queijo tem que pagar os franceses pelo queijo em euros (EUR). Isso significa que o importador dos EUA teria que trocar o valor equivalente de dólares americanos (USD) em euros. O mesmo vale para viajar. Um turista francês no Egito não pode pagar em euros para ver as pirâmides porque não é a moeda localmente aceita. Como tal, o turista tem que trocar os euros pela moeda local, neste caso a libra egípcia, à taxa de câmbio atual.

A necessidade de trocar moedas é a principal razão pela qual o mercado cambial é o maior e mais líquido mercado financeiro do mundo. Ele supera outros mercados em tamanho, até mesmo o mercado de ações, com um valor médio negociado de cerca de US $ 2.000 bilhões por dia. (O volume total muda o tempo todo, mas a partir de agosto de 2012, o Bank for International Settlements (BIS) informou que o mercado forex era negociado em excesso de US $ 4,9 trilhões por dia.)

Um aspecto único deste mercado internacional é que não há mercado central para o câmbio. Em vez disso, o comércio de moeda é conduzido eletronicamente no mercado de balcão (OTC), o que significa que todas as transações ocorrem via redes de computadores entre traders em todo o mundo, e não em uma central centralizada. O mercado está aberto 24 horas por dia, cinco dias e meio por semana, e as moedas são negociadas em todo o mundo nos principais centros financeiros de Londres, Nova York, Tóquio, Zurique, Frankfurt, Hong Kong, Cingapura, Paris e Sydney. cada fuso horário. Isso significa que, quando termina o dia de negociação nos EUA, o mercado forex começa novamente em Tóquio e Hong Kong. Como tal, o mercado forex pode ser extremamente ativo a qualquer hora do dia, com cotações de preços mudando constantemente.

Mercado à vista e os mercados a termo e futuro.

Na verdade, existem três maneiras pelas quais as instituições, corporações e indivíduos negociam forex: o mercado à vista, o mercado a termo e o mercado futuro. A negociação forex no mercado à vista sempre foi o maior mercado, porque é o ativo real "subjacente" em que os mercados a termo e futuros se baseiam. No passado, o mercado de futuros era o local mais popular para os comerciantes, porque estava disponível para investidores individuais por um longo período de tempo. No entanto, com o advento da negociação eletrônica e de numerosos corretores de forex, o mercado spot testemunhou um enorme aumento na atividade e agora supera o mercado de futuros como o mercado de negociação preferencial para investidores individuais e especuladores. Quando as pessoas se referem ao mercado forex, geralmente se referem ao mercado spot. Os mercados futuro e futuro tendem a ser mais populares entre as empresas que precisam proteger seus riscos de câmbio em uma data específica no futuro.

Qual é o mercado spot?

Mais especificamente, o mercado à vista é onde as moedas são compradas e vendidas de acordo com o preço atual. Esse preço, determinado pela oferta e demanda, é um reflexo de muitas coisas, incluindo taxas de juros atuais, desempenho econômico, sentimento diante de situações políticas em curso (tanto local quanto internacionalmente), bem como a percepção do desempenho futuro de uma moeda em relação a outra. . Quando uma transação é finalizada, isso é conhecido como "transação spot". É uma transação bilateral pela qual uma parte entrega uma quantia de moeda acordada à contraparte e recebe uma quantia especificada de outra moeda ao valor da taxa de câmbio acordada. Depois que uma posição é fechada, a liquidação é em dinheiro. Embora o mercado à vista seja comumente conhecido como aquele que lida com transações no presente (e não no futuro), esses negócios realmente levam dois dias para serem liquidados.

Quais são os mercados a termo e futuros?

Ao contrário do mercado à vista, os mercados futuro e futuro não negociam moedas reais. Em vez disso, eles negociam contratos que representam reivindicações para um determinado tipo de moeda, um preço específico por unidade e uma data futura para liquidação.

No mercado a termo, os contratos são comprados e vendidos OTC entre duas partes, que determinam os termos do acordo entre si.

No mercado de futuros, contratos futuros são comprados e vendidos com base em um tamanho padrão e data de liquidação em mercados públicos de commodities, como o Chicago Mercantile Exchange. Nos EUA, a National Futures Association regula o mercado de futuros. Os contratos de futuros têm detalhes específicos, incluindo o número de unidades negociadas, datas de entrega e liquidação e incrementos mínimos de preço que não podem ser personalizados. A troca funciona como uma contrapartida para o comerciante, proporcionando compensação e liquidação.

Ambos os tipos de contratos são vinculativos e normalmente são liquidados em dinheiro para a troca em questão no vencimento, embora os contratos também possam ser comprados e vendidos antes de expirarem. Os mercados a termo e futuros podem oferecer proteção contra risco quando negociam moedas. Normalmente, grandes corporações internacionais usam esses mercados para se proteger contra flutuações futuras da taxa de câmbio, mas os especuladores também participam desses mercados.

Note que você verá os termos: FX, forex, mercado de câmbio e mercado de câmbio. Esses termos são sinônimos e todos se referem ao mercado forex.

Tópico: Quem controla o mercado forex? (Parte 3)

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Controle de Câmbio: Definição, Objetivos, Tipos e Condições.

Vamos fazer um estudo aprofundado do Controle de Câmbio:

1. Definição de controle de câmbio 2. Objetivos do controle de câmbio 3. Tipos de controle de câmbio 4. Condições que exigem o controle de câmbio.

Definição de Controle de Câmbio:

Nos tempos modernos, vários dispositivos foram adotados para controlar o comércio internacional e regular o endividamento internacional decorrente de operações e negociações internacionais.

O espírito do nacionalismo econômico induz todos os países a buscar principalmente seus próprios interesses econômicos. O controle cambial é um dos dispositivos adotados para esse fim.

O controle cambial é um sistema no qual o governo do país intervém não apenas para manter uma taxa de câmbio bastante diferente da que teria prevalecido sem tal controle e para exigir que os compradores de casas e vendedores de moedas estrangeiras se desfizessem de suas moedas estrangeiras. fundos de maneiras específicas.

Definição:

(1) & # 8220; Controle de Câmbio & # 8221; é um método de intervenção estatal nas importações e exportações do país, para que a balança de pagamentos adversa seja corrigida. Aqui o governo restringe o livre jogo de entrada e saída de capital e a taxa de câmbio das moedas.

2. De acordo com Crowther:

"Quando o governo de um país intervém direta ou indiretamente em pagamentos internacionais e assume a autoridade de compra e venda de moedas estrangeiras, ele é chamado de Controle de Câmbio" & # 8221 ;.

3. De acordo com Haberler:

"Controle de Câmbio no regulamento estadual, excluindo o livre jogo de forças econômicas para o Mercado de Câmbio" 8221 ;. O governo regula as transações de câmbio com a consideração das necessidades nacionais.

Para ser mais claro, "Controle Cambial" significa o monopólio do governo na compra e venda de moedas estrangeiras, a fim de restaurar o equilíbrio do balanço de pagamentos e desconsiderar as forças do mercado na decisão da autoridade monetária. Quando as tarifas e as cotas não ajudam a corrigir a balança comercial e a balança de pagamentos adversas, o sistema de controle de câmbio é restaurado pelos governos.

Objetivos do Controle de Câmbio:

Objetivos importantes do Exchange Control são os seguintes:

1. Corrigindo Balanço de Pagamentos:

O objetivo principal do controle cambial é restabelecer o equilíbrio do balanço de pagamentos, permitindo as importações somente quando elas são necessárias no interesse do país e, assim, limitando as demandas por divisas estrangeiras até os recursos disponíveis. Às vezes, o país desvaloriza sua moeda para poder exportar mais para obter mais moeda estrangeira.

2. Proteger as Indústrias Domésticas:

O governo, a fim de proteger o comércio interno e indústrias de competições estrangeiras, recorrer ao controle de câmbio. Isso induz as indústrias domésticas a produzir e exportar mais com vistas a restringir as importações de bens.

3. Para manter uma taxa de câmbio supervalorizada:

Este é o principal objeto do controle de câmbio. Quando o Governo sente que a taxa de câmbio não está em um nível particular, ela intervém na manutenção da taxa de câmbio nesse nível. Para este efeito, o Governo mantém um fundo, pode ser chamado de Fundo de Equalização Cambial para fixar a taxa de câmbio quando a taxa de uma determinada moeda sobe, o Governo começa a vender essa moeda em particular no mercado aberto e assim a taxa dessa moeda cai porque de aumento da oferta.

Por outro lado, o governo pode supervalorizar ou desvalorizar sua moeda com base em forças econômicas. Na supervalorização, o governo aumenta a taxa de sua moeda no valor de outras moedas e na subvalorização; a taxa de sua moeda em excesso é fixada em um nível inferior.

4. Para impedir o vôo do capital:

Quando o capital doméstico começa a voar para fora do país, o governo pode verificar suas exportações através do controle cambial.

5. Política de Diferenciação:

O Governo pode adotar a política de diferenciação, exercendo controle cambial. Se o Governo permitir o comércio internacional com alguns países liberando a moeda estrangeira exigida, o Governo poderá restringir o comércio de importação e exportação com alguns outros países, não liberando a moeda estrangeira.

6. Outros Objetivos:

Além do acima, pode haver outros objetivos de controle de câmbio.

(i) Ganhar receita na forma de diferença entre as taxas de venda e compra de moeda estrangeira;

(ii) estabilizar as taxas de câmbio;

(iii) Possibilitar as importações de mercadorias preferenciais, disponibilizando as divisas necessárias; e.

(iv) Para liquidar passivos externos com a ajuda de recursos cambiais disponíveis.

Tipos de controle de câmbio:

Pode haver cinco tipos de controle do Exchange:

1. Sistema leve de controle cambial:

Sob um sistema moderado de controle cambial, também conhecido como indexação cambial, o governo intervém na manutenção da taxa de câmbio em um determinado nível. Sob este sistema, o governo mantém em "Exchange Equalization Fund" & # 8217; em moedas estrangeiras.

A Conta de Equalização de Câmbio do Reino Unido e o Fundo de Estabilização de Câmbio dos EUA foram dois exemplos de controle moderado. Caso a demanda por dólar suba e como resultado o valor da libra caia, o governo do Reino Unido venderia dólares por libras e assim restringiria a queda no valor da libra aumentando a oferta de dólares.

2. Sistema completo de controle cambial:

Sob esse sistema, o governo não apenas fixa a taxa de câmbio, mas tem controle total sobre todas as transações de câmbio. Todos os recebimentos das exportações e outras transações são entregues à autoridade de controle, ou seja, o Reserve Bank of India. A oferta disponível de divisas estrangeiras é então atribuída a diferentes compradores de divisas estrangeiras, com base em determinados critérios pré-determinados. Desta forma, o governo é o único comerciante em moeda estrangeira.

3. Acordo de compensação:

Um arranjo compensador per-takes do personagem do negócio de escambo antiquado. Um exemplo seria a venda, pela Índia, de produtos de algodão de um valor particular para o Paquistão, concordando este último em fornecer algodão em bruto com o mesmo valor à Índia, a uma taxa de câmbio mutuamente acordada. Assim, as importações compensam as exportações, não deixando nenhum saldo que requeira liquidação em moeda estrangeira.

4. Acordo de Compensação:

Um acordo de compensação consiste em um entendimento de dois ou mais países para comprar e vender bens e serviços uns aos outros, em taxas de câmbio mutuamente acordadas contra pagamentos feitos por compradores inteiramente em sua própria moeda.

O saldo dos créditos em aberto é liquidado entre os bancos centrais no final dos períodos estipulados, seja por transferência de ouro ou de uma terceira moeda aceitável, ou pelo saldo acumulado por outro período, na pendência de um acordo pelo qual o país credor funciona. do saldo por compras extras do outro país.

5. Arranjos de pagamento:

Em um acordo de pagamentos, o procedimento usual de efetuar pagamentos estrangeiros por meio do mercado de câmbio permanece intacto. Mas cada país concorda em estabelecer um método de controle pelo qual seus cidadãos são forçados a comprar bens e serviços do outro país em quantias equivalentes à compra deste último do primeiro país. Outro tipo de contrato de pagamento é aquele projetado para coletar débitos passados.

Condições que exigem o controle de câmbio:

O dispositivo de controle de troca não é efetivo em todos os casos. Somente em casos seletivos, essa medida de restrição de importações é efetiva.

A seguir estão as condições em que o controle de câmbio pode ser utilizado:

1. O controle cambial é necessário e deve ser adotado para verificar a fuga de capital. Isto é especialmente importante quando a moeda de um país está sob pressão especulativa. Nesses casos, tarifas e cotas não seriam eficazes. O controle de câmbio, sendo o método direto, apresentaria com sucesso a fuga de capital do hot money.

2. O controlo cambial só é eficaz quando a balança de pagamentos é perturbada devido a algumas razões temporárias, como o receio de guerra, falhas nas colheitas ou outras razões. Mas se houver algumas outras razões subjacentes, o dispositivo de controle de câmbio não seria frutífero.

3. O Controle Cambial é necessário quando o país deseja discriminar entre várias fontes de suprimento. O país pode permitir o câmbio liberal liberalmente para importações de área de moeda leve e as importações de áreas de moeda forte estarão sujeitas a um leve controle de importação. Esta prática foi adotada após a Segunda Guerra Mundial devido à escassez aguda de dólares.